Se o fundo agora é distinguido por algo Carteira Tressis Eco30, primeiro veículo de investimento assessorado por um meio de comunicação na Espanha, se deve à presença da tecnologia, que permeia a maior parte dos valores que compõem o portfólio. Embora é um fundo equilibrado por diferentes setores, desde petróleo e Serviços de utilidade pública ao consumo e às infraestruturas, cada setor é o reflexo das mudanças e transformações económicas e industriais do século XXI, em que as novas tecnologias alteram os processos e hábitos de consumo.
Na verdade, no última revisão de portfólioelaborado em junho, o fundo tem como objetivo começar a proteger-se da inflação, procurando valores de qualidade, mais europeus, ligados ao consumo, ao crescimento tecnológico, às telecomunicações e ao ciclo imobiliário.
Existe um setor da própria tecnologia, no qual existem fabricantes de microchips, como Tecnologia Micron e Marvell Technologies, bem como a produtora de componentes eletrônicos Murata Manufacturing. Também está incluído SS&C, desenvolvedor de Programas para a indústria financeira.
Mas o papel que a tecnologia desempenha na Samsung Electronics e na Hitachi, conglomerados industriais que fabricam electrodomésticos, televisores, telefones, elevadores (no caso da Hitachi) e semicondutores, e que nos últimos anos deram o salto para os serviços digitais, o nuvem e centros de dados (Hitachi Vantara).
O que dizer do papel que as novas tecnologias têm no Airbus e no Leonardo, nos sistemas de navegação aérea, na eletrônica de aviões e helicópteros. Algo semelhante está acontecendo na Stellantis e na Volkswagen, montadoras que estão investindo na eletrificação e sensorização de veículos conectados à Internet das Coisas.
O fundo seleciona trinta empresas internacionais de qualidade com base em seus fundamentos
Carteira Tressis Eco30 Ele acaba de completar três anos de existência, e desde que a Comissão Nacional do Mercado de Valores aprovou o fundo em 30 de setembro de 2018, sua rentabilidade atingiu 22,7%, pouco mais de 7% ao ano em média. Para contextualizar esses ganhos, é o fundo mais rentável da bolsa internacional valor do estilo desde 2018 entre gestores espanhóis de renome como Bestinver, Cobas AM, Magallanes Value Investors ou Gesconsult.
Em comparação com sua categoria, ações de estilo de valor de grande capitalização, que é onde Morningstar o engloba, Este veículo ocupa o 10º lugar entre quase trinta produtos, que rendem, em média, dois pontos a menos de rentabilidade do que o veículo aconselhado pelo elEconomista.
O fundo seleciona trinta empresas internacionais de qualidade com base em seus fundamentos – como exceder € 5 bilhões em capitalização de mercado ou receber um recomendação para comprar suas ações do consenso de analistas coletados pelo FactSet-. É renovado duas vezes ao ano, em junho e dezembro, e estabelece a diversificação setorial (nenhum setor pode ter mais de quatro representantes) e geográfica.
A carteira é eminentemente europeia, com até 14 títulos do Velho Continente (Airbus, ArcelorMittal, Axa, Deutsche Post, Deutsche Telekom, Eiffage, Engie, Enel, Leonardo, Glencore, Sanofi, Stellantis, Volkswagen e Total Energies); em segundo lugar estão os Estados Unidos com sete empresas (Ally Financial, Encompass Health, Marathon Petroleum, Marvell, Micron Technology, Quanta Services e SS&C). Por outro lado, o Japão tem quatro representantes (Hitachi, Murata, Nintendo e Takeda); Canadá, com dois representantes (Nutrien e Suncor); o Reino Unido tem a British American Tobacco e a Taylor Wimpey e a Coreia do Sul tem a Samsung Electronics.
Compra mais barato que o S&P 500
Apesar da turbulência do mercado em setembro, o fundo Carteira Tressis Eco30 acumula uma rentabilidade de 15,44% a 6 de outubro, com um valor patrimonial líquido de 121,34 euros (resultado da divisão do património do fundo pelo número de ações em circulação nesse momento).
Esta rentabilidade é sustentada pela boa comportamento das ações de várias empresas que compõem a carteira, como a Quanta Services, que acumula 64,4% de valorização neste ano; Glencore (62,6%), Marathon Petroleum (61,1%), Ally Financial (59,6%), Hitachi (54,3%), Nutrien (49,4%) e Marvell (42,1%). Dez ações do fundo registraram perdas na bolsa desde janeiro. São eles: Nintendo (25,5%), Enel (18,7%), Samsung Electronics (14,5%), Takeda (12%), Murata (9,3%), Encompass Health (9,7%), Engie (6,90%), Taylor Wimpey ( 6%), BAT (1,9%) e Micron (1,4%).
Quanto à atratividade do índice Eco30 Stoxx para o investidor (no qual o fundo é criado), basta ver como eles negociam seus lucros no mercado de ações em relação ao que acontece em outros índices de referência. O PER (número de vezes que o lucro é incluído no preço da ação) da Eco30 é de 12,3 vezes para 2022 e 11,4 para 2023. Isso significa que a estimativa potencial de ganhos para 2022 para a Eco30 é de 8,1% e até 2023 de 8,8 %. Este mesmo cálculo para o Stoxx 600 mostra uma expectativa para 2022 de 6,5% -PER 15,38- e para o S&P 500 de 5% -PER 19,8-.
Nenhuma das empresas que fazem parte do portfólio, representada por suas ações, perdeu a recomendação de compra dada pelo consenso de mercado coletado pelo FactSet. Das trinta ações, as que receberam os conselhos de compra mais claros dos analistas são Encompass Health, Ally Financial, Samsung Electronics, ArcelorMittal, BAT e Airbus. Eles também têm suporte de mercado proeminente como Taylor Wimpey, Marathon Petroleum, Deutsche Telekom e Stellantis.
Em vez disso, Nintendo, Takeda Pharmaceutical e Enel são os empresas mais próximas à recomendação de manutenção em carteira. Nem sempre é assim, mas neste caso são três as empresas do fundo que tiveram o pior desempenho na bolsa até agora este ano.
Como participar do primeiro fundo assessorado por uma mídia na Espanha?
Apesar de o índice Eco30 ser uma realidade desde 2013, o fundo que replica este índice acaba de completar três anos de existência, desde que deu o seu primeiros passos em setembro de 2018. Hoje tem um património que ultrapassa os 3,5 milhões de euros. A participação inicial mínima para poder investir em Carteira Tressis Eco30 é de 100 euros na classe destinada a particulares (classe R), com uma comissão de gestão de 1,35%.
Adicionalmente, existe uma classe de ações destinada a clientes institucionais e carteiras de gestão discricionária (Classe I), com uma comissão de apenas 0,8%. também se aplica uma comissão de sucesso sobre os resultados do produto, 9%, que visa alinhar os interesses dos participantes e do gestor. Relativamente às plataformas onde pode aceder ao seu contrato, o fundo está disponível na Tressis, MyInvestor, Andbank, Mapfre, Openbank e Mutua.
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